1. A股虎年開市,會有驚喜嗎?
      2022-02-07 09:11
      來源:財經365
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      有什么值得關注的方向
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      時間飛逝,轉眼春節長假就結束了,明天A股市場將迎來虎年首個交易日。

      在假期,盡管美股在水深火熱中瘋狂過山車,但整體依然大幅震蕩上漲。周五的港股恒指飆漲近800點,大漲3.24%創2009年春節開市來最大單日漲幅,科技、金融、地產、新能源、消費等多個重磅板塊全面上揚,大大刺激了市場的看多情緒。

      假期的宏觀重磅利好消息也有不少,同時截至目前富時中國A50期貨指數已經上漲2.33%,更為節后回來的A股市場添加了更多彩頭。

      明天的A股高開會是一個大概率事件。

      那么,如果A股大反彈,有什么值得關注的方向?

      01

      外圍市場整體上漲

      在A股長達9天的休市期間,海外股市整體普遍上漲。

      美股三大指數期間漲幅不一但幅度可觀,納指期間漲了5.58%,重新站上14000點整數關口,標普和道指漲幅也分別達到了4.02%和2.72%。

      這兩周也是美股的財報期,美股一眾巨頭公司中,除了少數因為業績暴雷大跌的,其他但凡業績走好的,股價表現都不差。Top20中,僅臉書母公司大跌,亞馬遜、谷歌、特斯拉、英偉達、VISA等漲幅都超過了10%。

      受美股的震蕩走強,其他主要市場如日本股市漲了2.7%,韓國股市漲了3.26%,港股恒指期間累計也漲了4.34%,恒生科技指數更是上漲了5.48%。

      在港股,最大的亮點是互聯網科技股、新能源和包括地產在內的大金融的全面暴漲,尤其很多互聯網科技股在期間上漲幅度接近了10%,金融地產股的幅度也接近了5%。這背后的邏輯變化非常值得深刻理解。

      在去年以來“史上最嚴監管政策”對互聯網平臺和地產嚴控之后,這些板塊有望迎來轉暖跡象,板塊因此借機進行報復性估值修復。疊加之前超跌的太多,估值修復在短期內還可能會有不小的反彈空間。

      同時不僅是直接利好這些巨頭,整個產業鏈概念板塊都會帶來利好炒作。

      不僅于此,在供給側諸多承壓消息的影響下,國際原油期貨又再次站上了90美元/桶的關口,期間上漲幅度接近4%,為刺激股市的能源及大宗商品相關股價上漲再次帶來驅動力。

      02

      假期重磅消息不少

      國內方面:

      首先,據新華網報道,日前國家發改委在接受新華社記者采訪時再次發布重磅聲音:

      1、精準實施更大力度的組合式減稅降費政策,保持流動性合理充裕,引導金融機構加大對實體經濟的支持力度。 

      2、強化政策統籌協調,形成穩增長合力。有利于經濟穩定的政策要積極推進,有收縮效應的政策要慎重出臺。

      3、抓緊出臺實施擴大內需戰略的一系列政策舉措。適度超前開展基礎設施投資,力爭在一季度形成更多實物工作量。 

      4、落實好提振汽車家電等大宗消費的政策措施。提高鄉村旅游、健康養老、特色民宿等服務品質,豐富周邊游、近郊游、冰雪旅游產品供給。 

      5、適度超前開展基礎設施投資,扎實推動“十四五”規劃102項重大工程項目實施。推進新型基礎設施建設,加大對傳統產業向高端化、智能化、綠色化優化升級的支持力度。

      上述這些政策,重點指向穩經濟下的各種重大措施,涉及貨幣政策和行業政策的方方面面,指向非常明確,態度非常鮮明,跟節前的喊話穩信心一脈相承,可謂誠意滿滿。

      第二,是冬奧盛會也大大刺激了中國對冰雪產業的看好。加速驅動冰雪產業發展是國家近年來一直力推的方向,相關的政策也很給力。借助此次冬奧會的成功開幕,健身休閑、競賽表演、場館服務、運動培訓和體育旅游等業態有望迎來一輪強勢的發展期。

      第三,新能源車1月份的數據相繼披露,大部分的造車勢力銷量增速繼續維持翻倍增長,周五港股已經大漲搶跑了一波,周一的A股新能源車產業鏈肯定會有所表現。

      第四,國家統計局公布1月PMI指數,制造業PMI指數錄得50.1%、較上月回落0.2個百分點,主要是生產和新訂單季節性回落,其他很多行業PMI也在下降。

      第五,疫情方面,春節期間頭幾天疫情防控形勢還挺好,但近幾天的數據又開始多地零星上行,可能引發市場的擔憂。

      第六,1月份的成績單雖然整體下行壓力明顯,但不乏一些正在好轉的跡象。比如建筑業新訂單和活動預期回升,上游假期不停產的黑色冶煉、有色冶煉、石油加工等行業PMI環比也有回升,反映出了穩增長發力成效開始顯露。所以對于制造業PMI季節性回落,我們其實不用太緊張,一系列逆周期調整正在緊鑼密鼓安排上來。

      海外方面:

      首先是加息,雖然美國的通脹一如既往高位,但隨著市場對加息預期持續消化,邊際影響越來越弱。短期內市場的主要驅動是業績期的巨頭公司帶來的波動。

      美國現在最大的問題是美國聯邦政府債務已經正式突破了30萬億美元大關,是美國GDP的1.3倍,再次無限接近法定上限。疊加美聯儲即將開啟的加息周期,利息支付壓力抬升有可能再度引發市場對美國財政懸崖的擔憂。

      這可能也是美股的巨大考驗風險。

      歐洲方面,歐央行公布最新利率決議也繼續按兵不動,不再淡化通脹壓力,加息也有可能提前。

      現在英國已經正式開始再次加息了,英國央行表示預計在未來幾個月內,年通脹率將加速超過7%。雖然大通脹背后主要直接原因是供應鏈受阻所致,加息可能也較難緩解問題,但貨幣寬松確實也是重要推動因素。

      此外,繼英美之后,假期期間又有多個歐洲國家宣布大幅放松防疫措施,實施入境零限制,有些國家甚至宣布取消佩戴口罩,疫情還沒結束,變種還不斷出現,歐美這樣一來都搞群體免疫,對于我國來說反而是更大的防控壓力,起碼防控輸入型疫情方面會帶來經濟活動方面非常多的不便。

      另一個風險在于烏俄問題繼續有可能擦槍走火,在春節前,烏俄局勢一度引發市場恐慌,春節期間美國又大幅增兵東歐試圖繼續搞渾局勢,這個可能還會引發市場的擔憂。

      03

      有什么值得期待的方向?

      回顧節前的A股大跌行情,幾乎是全行業覆滅式下跌,這背后主要是節前外圍市場太多利空擔憂(美股財報季暴雷、加息、烏俄局勢等)擔心春節長期不在線一旦外圍市場真出現暴跌黑天鵝,連跑的機會都沒有。

      如今假期已過,期間市場表現尚可,尤其港股周五的大漲,讓市場對A股的擔憂消去大部分,所以A股的開盤表現或許可以期待一下修復性反彈。

      那么,如果A股后續繼續企穩,有什么值得期待的投資機會?

      結合外盤及港股的行情,以及國內的政策風向,除了互聯網科技、冬奧會概念帶火的冰雪產業、港股大漲的大金融地產股等板塊,還有一些方向值得關注:

      一是超跌反彈的機會。年前的全面性大跌,也讓很多具有成長價值的行業和優秀個股跌出了長線價值,這些標的普遍存在電子消費、智能制造、智能電網、計算機軟件、5G應用等領域的行業龍頭,只是需要細心遴選出來。

      二是新能源車產業。不僅是汽車銷量增速繼續爆表,今年1月以來國家多部門也不斷出臺大力推進新能源車產業發展的配套措施,包括充電樁、取消購車限制,繼續下鄉補貼等。在去年四季度,新能源車產業的股票回撤明顯,也逐漸有了上車的機會。

      三是數字經濟。今年以來數字經濟領域持續迎政策催化,包括最高層的明確喊話指示,國務院正式發布《“十四五”數字經濟發展規劃》,提出到2025年數字經濟核心產業增加值占GDP比重達到10%,這個幅度還有很大的增量空間。更關鍵的是,近期地方兩會中多省也密集提出數字經濟發展的具體目標,這都會不斷成為點燃市場情緒的引爆點。

      四是傳統的大基建和信息新基建等。上面發改委的重磅喊話,已經充分為市場指了一條明路,目前穩增長政策持續加碼,基建托底預期強勁,基建板塊肯定會迎來新發展景氣周期。1月的建筑、上游能源及制造業訂單數據回升也已經反映了這個周期的開啟。緊盯各行業的基建龍頭大概率不會差。

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      結語

      總的來說,2022年是我國穩增長的關鍵年份,盡管外圍還有很多大風險事件持續引發市場擔憂,但穩經濟作為國內最重要的政策共識,也是必保任務,所以很多逆周期調節政策利好是依然值得繼續期待的。

      雖然近10年來A股春節后首日表現整體漲跌對半,但首5個交易日收漲概率明顯大于跌,鑒于節前跌幅已經足夠大且假期外圍表現不錯,今年的節后A股表現還是值得期待的。

      接下來A股的基本面大概率還是會比較穩定,即使沒有持續走牛,也不會有太多下行空間。

      機會都是跌出來的,對于一些有明確成長性且業績表現不錯的行業,我們可以多一點長期耐心。

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