1. 節后市場收益哪里來?券商熱議布局方向!
      2022-01-28 09:26 作者:劉興
      來源:財經365
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      財經365(www.caijing365.com)訊, 在牛年的最后一周,上證指數迎來兩次急跌。周二,各大指數均跌超2%,且基本均以最低點收盤,兩市不足300只個股上漲。而后,周四滬指再次全天震蕩走
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        財經365(www.caijing365.com)訊,在牛年的最后一周,上證指數迎來兩次急跌。周二,各大指數均跌超2%,且基本均以最低點收盤,兩市不足300只個股上漲。而后,周四滬指再次全天震蕩走低,失守3400關口,所有板塊均呈下跌態勢。時隔一天再度沖上熱搜。有多家公募基金更是牽頭發出自購公告,提振市場信心。

        昨日至今,有數家頭部券商對市場本輪調整發聲,稱市場節前已迎來“市場底”和“情緒底”的共振,“深蹲”之后必有“躁動”,并不約而同地對節后的布局思路進行展望。

        中信證券:“情緒底”和“市場底”共振后,把握上半年行情的起點

        中信證券認為,全球權益市場的負面共振導致了A股投資者負面情緒過度釋放,“情緒底”和“市場底”共振下A股市場超調。這種調整既偏離了國內貨幣寬松和海外資金長期增配A股的趨勢,也偏離了有政策支撐下的基本面預期改善趨勢。而且,美聯儲上半年政策退出路徑明確后,美股和美債前期充分反應后敏感度已降低,預計長假期間海外市場實際風險已經不大?!扒榫w底”和“市場底”共振下,A股短期超調,建議積極把握上半年行情的起點;配置上,建議繼續緊扣“穩增長”主線,重點圍繞“兩個低位”繼續布局優質藍籌。

        華泰證券:無“深蹲”不“躁動” 短期擾動不改中長期向好

        周二大跌后,華泰證券策略團隊表示,地緣政治因素催化下,A股呈現顯著Risk-off,國際地緣政治沖突是“表”,長假前避險需求加劇是“里”,2010年以來多次出現春節前的避險效應,今年在美股波動加劇的情況下尤甚。節前市場短期避險需求與中期政策“糾結”仍存,節后至兩會窗口期,短期避險壓制力解除、中長期政策力度有望加碼,A股有望迎來“深蹲”后階段性反彈。并強調了泛電子領域的布局思路。

        周四大跌后,華泰證券再度發聲,表示近期A股調整可能源于投資者對穩增長的政策幅度和政策有效性的過度擔憂,重申隨著節后穩增長政策力度的增大,A股估值有望回暖,下半年A股盈利增速有望逐季回升,進一步支撐A股趨勢性修復。

        中信建投:反擊條件已經具備 A股可以逐步樂觀起來

        中信建投在最新研報指出,從經濟增長、外部政策、資金流動、相對配置價值等宏觀角度出發,A股在調整之后的配置價值開始顯現,可以逐步樂觀起來。國內經濟處于筑底階段,穩增長基調下,全年無論是總量增速、還是行業結構,邊際上持續改善是大概率事件。展望2022年,即使因為利差和匯率等因素出現短期擾動,但人民幣匯率有望維持在強勢區間,中美利差依然在50BP以上,國內龍頭公司繼續做大做強,外資流入A股的大趨勢不會改變。此外,今年盡管房地產行業在去年低迷基礎上有望企穩反彈,但房價快速和大幅上漲的概率仍較小,A股在2022年仍會繼續享受替代紅利。

        國泰君安:短期底部已經成形,節后反彈可期

        華泰證券從技術面分析,稱在大盤連續下跌的情況下,進一步下跌空間有限。與2021年7月底類似,目前上證指數也呈現籌碼“單峰密集”狀況,在3300點至3700之間的籌碼約占總籌碼數量的94%。其中,處于今天收盤點位(3394點)之上的籌碼約為89%,意味著全市場已經有接近九成籌碼被“套牢”。參考2021年7月底的情況,市場在當前位置上進一步下殺的動能會明顯減弱。

        從而其得出結論:短期底部已經形成,節后反彈可期,繼續推薦券商和中概互聯。春節前后是增配時機??紤]到當前市場連續下跌,市場風格更偏防御,進可攻、退可守的券商板塊是相對最優選擇,而處于“二次探底”階段的中概互聯配置價值也將再現。

        海通證券:重拾信心 理性持股過節

        海通證券研報認為,市場對全球性貨幣緊縮的擔憂,以及全球股票市場普遍下挫是近期慘淡的主要原因,國內市場的反應更多是基于情緒面的集體悲觀,同時,春節假期降至,交投萎縮,也降低了市場做多情緒。另一面來看,我國整體寬信用、寬貨幣的基調沒有變,刺激政策空間充足,保持耐心和重拾信心可能才是當前我們應該做的。操作上建議避免過度悲觀,理性持股期待節后的修復行情,少動多看,盡量布局防御性強的板塊,同時避免盲目抄底。

        安信證券:“智能化”是2022年A股首選產業賽道方向

        安信證券策略團隊近期重申,2022年全年,投資機遇將從2021年產業鏈多數環節多數公司轉向少數環節少數公司。并堅定認為“智能化”是本輪以“寧組合”為代表的高景氣高估值賽道分化后孕育出的下一輪配置方向,將成為2022年A股首選產業賽道方向。安信策略強調智能化產業賽道“一體兩翼”布局,智能汽車產業鏈為主體,智能制造裝備(智能電網產業鏈,軍工產業鏈,AR/VR,智能數控,工業機器人)和數字經濟(網絡安全、數字孿生(包含元宇宙)、工業互聯網)為兩翼。

        市場中另有博時基金、浦銀安盛基金、摩根士丹利華鑫基金等基金機構發聲看好A股結構性行情的延續。機構整體對節后貨幣政策和流動性寬松支撐下估值彈性大的成長主線持較為樂觀的態度。對于“持股過節”者,節前的市場短期底部不失為節后獲取收益的增配窗口。更多股票資訊,關注財經365!

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